Boletas de garantía vs. seguros de caución: ¿cuál conviene?

Si tu empresa participa en licitaciones, contratos con privados o ejecuta obras, probablemente te han pedido "una garantía". Hay dos caminos: boleta bancaria o seguro de caución. Aquí las diferencias que importan.

Boleta de garantía bancaria

Es un documento que emite un banco por cuenta tuya, por un monto determinado, a favor del beneficiario (quien te exige la garantía). Si incumples, el beneficiario cobra contra el banco, y el banco te cobra a ti.

Ventajas

• Es el producto más aceptado y tradicional en Chile
• Te da credibilidad inmediata

Desventajas

• El banco te exige una garantía líquida: normalmente el 100% del monto en un depósito a plazo. Esos recursos quedan inmovilizados.
• Afecta tu capacidad de endeudamiento en el sistema financiero.
• Costo: 0,5% a 1,5% anual sobre el monto garantizado, más gastos administrativos.

Seguro de caución

Es una póliza emitida por una compañía de seguros. Cumple el mismo rol legal que la boleta bancaria, pero funciona distinto: si tú incumples, la compañía paga al beneficiario y luego te cobra a ti.

Ventajas

• No inmoviliza tu plata: no hay depósito a plazo bloqueado.
• No afecta tu línea de crédito bancaria.
• Costo generalmente más bajo que una boleta bancaria: 0,3% a 1,0% anual dependiendo del perfil.
• La evaluación es más rápida que la del banco en muchos casos.

Desventajas

• Algunos beneficiarios públicos exigen específicamente boleta bancaria (revisar bases de licitación).
• La compañía de seguros evalúa el riesgo: si tu empresa es muy pequeña o nueva, puede no aprobar.

¿Cuál me conviene?

Regla general:

• Si las bases de la licitación aceptan ambos: seguro de caución casi siempre sale más barato y libera capital de trabajo.
• Si las bases exigen boleta bancaria: no hay opción, tienes que ir al banco.
• Si tu empresa tiene mucha liquidez y prefieres la simpleza: boleta bancaria.

Caso real

Empresa constructora debía garantizar $80.000.000 para una obra. Boleta bancaria le costaba $1.200.000 anuales más el depósito inmovilizado. Cambiaron a seguro de caución: $600.000 anuales y los $80.000.000 volvieron a caja. Con esa liquidez compraron materiales con descuento por pago al contado.

Si tu empresa usa mucho la boleta, vale la pena revisarlo.